Управление потоком денежных средств

Управление потоком денежных средств заключается в оптимизации (минимизации) величины денежных средств, которые находятся на счетах предприятия, с целью реализации целевых приоритетов деятельности, а также оптимизации величины текущих платежных средств. Цель управления потоком денежных средств делится на несколько составляющих. Она предполагает:

• максимизацию положительного денежного потока (их притока, что, в свою очередь, предполагает рост объема или скорости поступления);
• минимизацию отрицательного потока (опока путем уменьшения объема или замедления скорости опока);
• максимизацию сальдо между ними в текущей деятельности с последующей оптимизацией (минимизацией) среднего остатка денежных средств за определенный период времени;
• оперативное использование остатка денежных средств;
• увеличение отдачи от вложенных денежных средств (капитализацию прибыли, снижение финансовых рисков, дисконтирование капитала).

Реализация каждой из этих задач специфична и осуществляется в процессе управления составными элементами капитала. Одной из главных задач является максимизация положительных потоков. Она реализуется в ходе осуществления основной (производственно-коммерческой) деятельности предприятия. Притоки-опоки в разрезе инвестиционной деятельности - это продажа внеоборотных активов, получение процентов и дивидендов по долгосрочным финансовым вложениям, поступления от реализации долгосрочных финансовых вложений, с одной стороны, и затраты на долгосрочные финансовые вложения, капитальные вложения и на иные мероприятия - с другой. Притоки средств от финансовой деятельности включают в себя получение кредитов и ссуд, средств, вырученных от эмиссии акций, от погашения полученных векселей, целевое финансирование и др.

P. Яблyкoвa

Финансовый менеджмент...